Nợ thứ cấp là gì?

Nợ thứ cấp là gì?

Khoản nợ có thứ tự ưu tiên thanh toán thấp hơn các khoản nợ thông thường khi tổ chức phá sản.

Thuật ngữ tiếng Anh: Subordinated Debt

Lĩnh vực: Kế toán

Giải thích chi tiết

Nợ thứ cấp (Subordinated Debt) là một khái niệm quan trọng trong lĩnh vực kế toán. Hiểu rõ thuật ngữ này giúp doanh nghiệp SME nắm vững kiến thức tài chính, từ đó đưa ra quyết định kinh doanh và vay vốn hiệu quả hơn.

Trong thực tế hoạt động tài chính tại Việt Nam, nợ thứ cấp được áp dụng rộng rãi và đóng vai trò thiết yếu trong các nghiệp vụ hàng ngày. Đây là công cụ phổ biến để các tổ chức tín dụng huy động vốn cấp 2 (Tier 2 capital), do lãi suất trả cho trái chủ nợ thứ cấp thường cao hơn nợ thông thường nhằm bù đắp rủi ro thanh toán sau cùng.

Ứng dụng trong kinh doanh

Thuật ngữ nợ thứ cấp thường xuất hiện trong các tình huống sau:

• Trong hoạt động kinh doanh và quản lý tài chính doanh nghiệp
• Trong các báo cáo tài chính và văn bản quản trị nội bộ
• Trong hồ sơ vay vốn và thẩm định tín dụng
• Trong các quy định của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

Ví dụ thực tế

Một ngân hàng thương mại phát hành trái phiếu nợ thứ cấp kỳ hạn 10 năm để tăng vốn tự có cấp 2 theo chuẩn Basel II. Nếu ngân hàng gặp khó khăn tài chính, trái chủ nắm giữ nợ thứ cấp sẽ được thanh toán sau người gửi tiền và chủ nợ thông thường, nhưng trước cổ đông. Đổi lại rủi ro cao hơn, lãi suất trái phiếu này thường cao hơn 1-2%/năm so với trái phiếu thường.

(English: A commercial bank issues 10-year subordinated bonds to boost Tier 2 capital under Basel II; if the bank runs into trouble, subordinated bondholders are repaid after depositors and ordinary creditors but before shareholders, earning a higher yield in return.)

Nợ thứ cấp trong các ngôn ngữ khác

Câu hỏi thường gặp

Nợ thứ cấp có phải là nợ xấu không? Không. Nợ thứ cấp chỉ đề cập đến thứ tự ưu tiên thanh toán khi tổ chức phá sản hoặc thanh lý tài sản, không liên quan đến việc khoản vay đó có đang trả được hay không. Một khoản nợ thứ cấp vẫn hoàn toàn có thể là nợ lành mạnh và đang được trả đúng hạn.

Nợ thứ cấp khác gì so với nợ có bảo đảm? Nợ có bảo đảm được đảm bảo bằng tài sản cụ thể (bất động sản, máy móc…) và thường có thứ tự ưu tiên cao hơn. Nợ thứ cấp không gắn với tài sản đảm bảo mà xếp sau các chủ nợ thông thường về quyền thanh toán, nên rủi ro cao hơn và lãi suất thường hấp dẫn hơn để bù đắp.

Doanh nghiệp SME có thể phát hành nợ thứ cấp được không? Ở quy mô SME thông thường rất khó phát hành trực tiếp vì đây thường là công cụ của các tổ chức tín dụng, ngân hàng hoặc doanh nghiệp lớn có xếp hạng tín dụng. Tuy nhiên khi đi vay, doanh nghiệp có thể gặp khái niệm này trong hồ sơ thẩm định hoặc báo cáo tài chính của chính ngân hàng mình đang vay vốn.

Vì sao nhà đầu tư vẫn chấp nhận mua nợ thứ cấp dù rủi ro cao? Bù đắp cho rủi ro thứ tự thanh toán thấp hơn, nhà đầu tư thường nhận lãi suất cao hơn so với các khoản nợ cùng kỳ hạn của cùng tổ chức phát hành. Ngoài ra, với các nhà đầu tư tổ chức, nợ thứ cấp còn được tính vào vốn tự có của bên phát hành theo tiêu chuẩn quản lý vốn quốc tế, tạo thêm cầu từ phía các ngân hàng và quỹ đầu tư.

Vay vốn kinh doanh

Hiểu rõ thuật ngữ tài chính giúp doanh nghiệp chuẩn bị hồ sơ vay vốn tốt hơn và tăng khả năng được phê duyệt khoản vay. Đăng ký so sánh lãi suất từ nhiều ngân hàng qua BizLoan.