Leverage là gì?

Leverage (Đòn bẩy tài chính) là việc sử dụng nợ vay để tài trợ hoạt động kinh doanh hoặc đầu tư, nhằm khuếch đại lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu nhưng đồng thời cũng khuếch đại rủi ro.

Thuật ngữ tiếng Anh: Financial Leverage

Lĩnh vực: Tài chính đầu tư

Giải thích chi tiết

Đòn bẩy tài chính hoạt động theo nguyên tắc: khi ROA (lợi nhuận trên tổng tài sản) > lãi suất vay, việc vay thêm sẽ làm tăng ROE (lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu). Ngược lại, khi ROA < lãi suất vay, nợ vay khuếch đại thua lỗ. Chỉ số đo lường: Debt/Equity ratio, Debt/Assets ratio, Financial Leverage Multiplier.

Ví dụ: doanh nghiệp có vốn 10 tỷ, vay 20 tỷ (D/E = 2x). Nếu lãi 6 tỷ trước lãi vay → sau trả lãi (20 tỷ × 8% = 1,6 tỷ) → lãi ròng 4,4 tỷ → ROE = 44%. Nếu chỉ dùng 10 tỷ vốn → lãi 2 tỷ → ROE = 20%. Đòn bẩy giúp tăng ROE từ 20% lên 44%, nhưng nếu thua lỗ, mức lỗ cũng bị khuếch đại tương tự.

Ứng dụng trong kinh doanh

Thuật ngữ leverage thường xuất hiện trong các tình huống sau:

• Doanh nghiệp quyết định cơ cấu vốn tối ưu (bao nhiêu nợ, bao nhiêu vốn CSH)
• Ngân hàng đánh giá mức đòn bẩy doanh nghiệp khi thẩm định tín dụng
• Nhà đầu tư sử dụng margin (vay ký quỹ) trên thị trường chứng khoán
• Phân tích rủi ro tài chính doanh nghiệp qua tỷ lệ nợ/vốn

Vay vốn kinh doanh

Hiểu rõ thuật ngữ tài chính giúp doanh nghiệp chuẩn bị hồ sơ vay vốn tốt hơn và tăng khả năng được phê duyệt khoản vay. Đăng ký so sánh lãi suất từ nhiều ngân hàng qua BizLoan.