Chỉ số VN100 là gì?
Chỉ số gồm 100 cổ phiếu có vốn hoá và thanh khoản lớn nhất trên sàn HOSE, bao gồm cả VN30.
Thuật ngữ tiếng Anh: VN100 Index
Lĩnh vực: Bảo hiểm & Chứng khoán
Tiêu chí lựa chọn cổ phiếu trong rổ VN100
VN100 được HOSE xây dựng theo phương pháp free-float weight (trọng số theo tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng), lấy mốc thời điểm ngày thứ Sáu cuối cùng của tháng 1 và tháng 7 hằng năm làm kỳ tái cơ cấu. Hai tiêu chí cốt lõi để một mã được đưa vào rổ là:
- Vốn hóa thị trường (market cap): các mã thuộc Top vốn hóa lớn nhất trên HOSE tính theo free-float. Cổ phiếu có tỷ lệ free-float thấp sẽ bị giảm trọng số, thậm chí loại khỏi rổ.
- Thanh khoản: được đo bằng giá trị giao dịch bình quân trong 6 tháng gần nhất. Mã nào không đạt ngưỡng thanh khoản tối thiểu sẽ bị loại, dù vốn hóa có lớn.
Lưu ý: tiêu chí cụ thể và ngưỡng định lượng có thể được điều chỉnh theo từng thời kỳ theo quyết định của HOSE; doanh nghiệp theo dõi cần đối chiếu với bộ nguyên tắc hiện hành do Sở công bố.
Mối quan hệ giữa VN100, VN30 và VN-AllShare
VN100 là rổ mở rộng của VN30. Trong 100 mã của VN100, 30 mã đầu tiên (vốn hóa và thanh khoản cao nhất) chính là VN30 — vì vậy VN30 là tập con của VN100. Hai chỉ số này được HOSE tính toán song song, nhưng VN30 có thêm giới hạn tỷ trọng cổ phiếu (tối đa 10% mỗi mã) để tránh một cổ phiếu áp đảo chỉ số.
Ngoài ra còn có VN-AllShare — chỉ số bao phủ toàn bộ cổ phiếu niêm yết trên HOSE (không loại trừ). Quan hệ giữa ba chỉ số có thể hình dung theo thứ bậc: VN30 ⊂ VN100 ⊂ VN-AllShare. Điều này có nghĩa VN100 phản ánh "phần lõi" — các blue-chip và mid-cap hàng đầu — thay vì toàn bộ thị trường.
Ứng dụng thực tế của VN100 với nhà đầu tư và doanh nghiệp
VN100 thường được dùng làm:
- Benchmark (thước đo hiệu suất): các quỹ mở, quỹ ETF và tài khoản tự doanh so sánh lợi nhuận danh mục với VN100 thay vì chỉ VN-Index — vì VN100 phản ánh sát hơn nhóm cổ phiếu dẫn dắt thanh khoản thị trường.
- Cơ sở cho sản phẩm chứng khoán phái sinh và quỹ chỉ số: một số chứng chỉ quỹ ETF và sản phẩm phái sinh ở Việt Nam được thiết kế theo rổ VN100 hoặc nhóm cổ phiếu trong rổ này.
- Phân tích ngành: doanh nghiệp SME đang lên kế hoạch IPO hoặc niêm yết có thể xem trong rổ này để đánh giá đối thủ cạnh tranh trực tiếp, hiểu cấu trúc ngành và cách định giá thị trường đang áp dụng cho nhóm doanh nghiệp cùng quy mô.
- Quản trị rủi ro danh mục: nhà đầu tư cá nhân và tổ chức dùng biến động của VN100 làm tham chiếu khi cơ cấu lại tỷ trọng cổ phiếu/tiền mặt.
Nội dung mang tính tham khảo, không thay thế tư vấn chuyên môn về chứng khoán.
Câu hỏi thường gặp
VN100 có khác gì VN-Index — và vì sao nhiều quỹ chọn VN100 làm benchmark? VN-Index bao gồm tất cả cổ phiếu niêm yết trên HOSE, còn VN100 chỉ gồm 100 mã có vốn hoá và thanh khoản lớn nhất. Vì VN100 lọc bớt các mã vốn hoá nhỏ, biến động thường "gọn" hơn và phản ánh sát nhóm cổ phiếu dẫn dắt thanh khoản — nên nhiều quỹ ETF, quỹ mở và tài khoản tự doanh chọn VN100 để đo hiệu suất danh mục.
Nếu công ty tôi sắp IPO/niêm yết, có cần đặt mục tiêu "lọt rổ VN100" không? Không nhất thiết — VN100 chỉ gồm 100 mã và tiêu chí được HOSE định lại theo từng kỳ. Doanh nghiệp SME thường dùng VN100 như tài liệu tham khảo để xem đối thủ cùng ngành được thị trường định giá ra sao, thay vì đặt mục tiêu phải lọt rổ ngay sau khi niêm yết.
Khi nào HOSE tái cơ cấu VN100 và một mã bị loại khỏi rổ thì nhà đầu tư nắm giữ ETF bị ảnh hưởng thế nào? Kỳ tái cơ cấu VN100 dựa trên dữ liệu tại ngày thứ Sáu cuối cùng của tháng 1 và tháng 7 hằng năm; danh sách công bố trước thời điểm áp dụng để nhà đầu tư điều chỉnh. Khi một mã bị loại, quỹ ETF theo rổ VN100 sẽ bán mã đó và mua thay mã mới vào đúng ngày hiệu lực — giá trị tài sản ròng của chứng chỉ quỹ có thể biến động quanh thời điểm tái cơ cấu.
Doanh nghiệp vay vốn qua BizLoan có liên quan gì đến VN100 không? Không có liên hệ trực tiếp. BizLoan là nền tảng kết nối doanh nghiệp SME với nhiều ngân hàng và tổ chức tín dụng; việc thẩm định và phê duyệt khoản vay do từng lender quyết định, dựa trên dòng tiền, tài sản đảm bảo và hồ sơ tài chính của doanh nghiệp — không phụ thuộc vào việc cổ phiếu có thuộc rổ VN100 hay không.
Vay vốn kinh doanh
Hiểu rõ thuật ngữ tài chính giúp doanh nghiệp chuẩn bị hồ sơ vay vốn tốt hơn và tăng khả năng được phê duyệt khoản vay. Đăng ký so sánh lãi suất từ nhiều ngân hàng qua BizLoan.