Call Margin là gì?
Call Margin (yêu cầu bổ sung ký quỹ) là thông báo từ công ty chứng khoán hoặc ngân hàng yêu cầu nhà đầu tư nộp thêm tiền hoặc tài sản khi tỷ lệ ký quỹ giảm xuống dưới ngưỡng duy trì.
Thuật ngữ tiếng Anh: Margin Call
Lĩnh vực: Bảo hiểm & Chứng khoán
Giải thích chi tiết
Margin call xảy ra khi giá trị tài sản trong tài khoản ký quỹ giảm, khiến tỷ lệ đảm bảo khoản vay không đủ mức yêu cầu.
Ví dụ cụ thể:
- Nhà đầu tư có 500 triệu vốn tự có, vay margin 500 triệu → mua 1 tỷ đồng cổ phiếu
- Tỷ lệ ký quỹ = 500/1.000 = 50%
- Giá cổ phiếu giảm 20% → Giá trị danh mục = 800 triệu, vốn tự có = 300 triệu
- Tỷ lệ ký quỹ = 300/800 = 37.5% → Chạm ngưỡng warning (40%)
- Nhà đầu tư nhận margin call: phải nộp thêm tiền hoặc bán bớt chứng khoán
Trong ngân hàng, margin call cũng xảy ra với:
- Hợp đồng phái sinh (derivatives): yêu cầu nộp thêm ký quỹ (variation margin) khi giá trị hợp đồng biến động
- Repo trái phiếu: yêu cầu bổ sung TSBĐ khi giá trái phiếu giảm
- Vay cầm cố chứng khoán: ngân hàng margin call khi giá cổ phiếu giảm dưới ngưỡng an toàn
Ứng dụng trong kinh doanh
- Quản lý rủi ro margin: Nhà đầu tư cần dự phòng tiền mặt để đáp ứng margin call khi thị trường giảm
- Giao dịch phái sinh: Doanh nghiệp sử dụng hợp đồng forward/swap cần hiểu cơ chế margin call
- Vay cầm cố: Hiểu margin call khi dùng cổ phiếu làm TSBĐ cho khoản vay ngân hàng
Câu hỏi thường gặp
Margin Call khác với yêu cầu nộp ký quỹ hằng ngày ở điểm nào?
Margin Call là yêu cầu bổ sung tiền hoặc tài sản khi tỷ lệ ký quỹ giảm dưới ngưỡng yêu cầu, trong khi ký quỹ hằng ngày thường là khoản được giao dịch theo biến động giá trị hợp đồng phái sinh.
Doanh nghiệp có thể chủ động chuẩn bị gì để giảm rủi ro bị Margin Call?
Doanh nghiệp nên theo dõi tỷ lệ ký quỹ, dự phòng thanh khoản và cân nhắc giảm đòn bẩy trước khi biến động thị trường làm suy giảm tài sản bảo đảm.
Nếu không đáp ứng Margin Call thì sao?
Công ty chứng khoán hoặc bên đối tác có thể buộc phải bán tài sản để thu hồi khoản vay hoặc bảo đảm nghĩa vụ, tùy thỏa thuận và quy định áp dụng.
Ai chịu trách nhiệm quyết định mức ký quỹ và thời hạn đáp ứng?
Mức ký quỹ, ngưỡng cảnh báo, thời hạn đáp ứng và biện pháp xử lý khi thiếu ký quỹ phụ thuộc thỏa thuận với công ty chứng khoán, ngân hàng hoặc bên đối tác; người vay cần kiểm tra các điều khoản này trước khi giao dịch.
Vay vốn kinh doanh
Hiểu rõ thuật ngữ tài chính giúp doanh nghiệp chuẩn bị hồ sơ vay vốn tốt hơn và tăng khả năng được phê duyệt khoản vay. Đăng ký so sánh lãi suất từ nhiều ngân hàng qua BizLoan.